On-Chain analýza: Základy pro obchodníky

Technická analýza se dívá na cenu. Fundamentální analýza se dívá na projekt. On-Chain analýza se dívá na pravdu. Protože je blockchain veřejnou účetní knihou, můžeme vidět přesně, kam se peníze pohybují, dříve, než to cena odrazí.

Klíčové On-Chain metriky

1. Příliv/Odliv z burz (Exchange Inflow/Outflow)

• Vysoký příliv: Velryby posílají mince na burzy. Proč? Obvykle proto, aby prodaly. Medvědí signál.
• Vysoký odliv: Velryby přesouvají mince do studeného úložiště (cold storage). Plánují držet dlouhodobě. Býčí signál.

2. MVRV Z-Score

Porovnává "tržní hodnotu" (cena dnes) s "realizovanou hodnotou" (cena, kdy se mince naposledy pohnuly).

• Historicky to byl nejpřesnější indikátor pro odhalování tržních vrcholů a den Bitcoinu.

3. Aktivní adresy

Je síť skutečně používána? Rostoucí cena s klesajícím počtem aktivních adres je divergence (falešná pumpa). Rostoucí cena s rostoucími adresami je organický růst.

Jak ji používáme

On-chain data jsou pomalá – nejsou pro skalpování. Pomáhají nám definovat "Bias" (zaujatost) pro naše Swingové obchodní strategie.

• Pokud je On-Chain býčí: Preferujeme Long signály.
• Pokud je On-Chain medvědí: Preferujeme Short signály.

Je to konečný filtr pro oddělení šumu od signálu.